震撼4月天！壽險估逾百張保單齊降息保戶增值回饋金將變薄

04:092020/03/29 工商時報 彭禎伶

利變壽險保單4月宣告方向

壽險的4月天，竟是連續二年大降息。因美國聯準會連降6碼（1.5個百分點）、台灣央行降1碼政策利率，美債及台債殖利率雙雙走低，加上金管會正要就下半年責任準備金利率進行討論，為了「輸誠」，多數壽險公司規劃4月調降宣告利率，受影響的保單超過百張以上。

至於具體的調降幅度，目前各公司仍在「諜對諜」。

但據了解，前六大壽險公司有一半開完利率會議，初步確定新台幣利變壽險會降25～75基本點（1基本點為0.01百分點），宣告利率正式跌破2％，美元利變保單則降40～100點，宣告利率也破3％，因為債市仍在變化，且有另外三家公司30及31日才開會，彼此都在觀望對手的降幅，不到最後一天仍難確定宣告利率。

目前可以確定的是，4月所有壽險公司應會全面性調降宣告利率，與2019年4月情況相同，去年4月共200張現售保單調降宣告利率，美元保單宣告跌破4％，新台幣保單也降到2.7％附近，而今年4月恐怕亦有逾百張保單要調降利率，且降幅比去年4月更大。

壽險公司4月調降宣告有三大原因，一是美國及台灣央行降息，債券殖利率走低，10年期美債利率不到0.8％，10年期台債不到0.5％，但美元利變主力保單仍宣告3.15～3.42％，新台幣則在2～2.4％之間。

二是大量債券被提先贖回，壽險公司今年經常性收益率（recurring yield）恐下降，保單不調整，恐會虧損。

三是金管會正在討論下半年的責任準備金利率，有些壽險公司希望不要調降或延緩調降，4月宣告利率即必須展現「輸誠式」降息，向金管會展現自家公司具風險控管意識，希望以「自律」向金管會換取下半年保單不要大降息。

對保戶而言，壽險公司調降宣告利率，就是增值回饋金會減少，當初若是以美元宣告利率3.3％、新台幣宣告利率2.3％，去計算未來六年保單內部報酬率者，報酬率將難如預期，100萬元一年就是少1,500～5,000元，在微利時代也算是筆「大錢」。