利變型保單抗通膨 買氣大增

04:102022/07/14 工商時報/陳欣文

「升息、通膨」成為今年投資市場最熱門關鍵字，反映在保險市場，則造就了利率變動型保單的買氣大增。

利率變動型保單因為可以鎖住基本的利率水準，再加上保險公司因投資狀況給予的「宣告利率」，讓保戶持有這類型保單在享有「保值」情況下，也同時可以參與分享保險公司的投資成果，因應未來升息趨勢下的市場波動加劇，利率變動型保單保值與增值的特性更顯優勢。

利率變動型保單顧名思義保單利率是浮動的，也就是除一般保單累積「保單價值準備金」之外，還附帶增值空間。各家保險公司收取保費後根據實際投資狀況給予保戶保單價值準備金之外的年化報酬率，也就是大家常說的「宣告利率」。升息趨勢下，資金利率可能會因應提高，這也是第一季之後多家保險公司陸續調漲宣告利率，造成這類商品買氣也隨之上升的主因。然而央行升息不代表利變型保單宣告利率定跟著調升，背後因素涉及許多層面，包含公司固定收益債券利息收益率、股票股息殖利率及受益憑證配息率等風險性資產因素，仔細觀察幾次升息後壽險公司動作，會發現升息與調升宣告利率並無直接連動關係。

另外，選擇利率變動型保單並不能只比較宣告利率，保險公司過去銷售利率變動型保單商品宣告利率的穩定與成長幅度更顯重要。AIA友邦人壽總經理侯文成建議民眾可以參考保險公司過去推出的利率變動型保單宣告利率，在歷經這兩年升息環境下，保險公司提供宣告利率是否接近目前的市場水準，若僅著眼於宣告利率調升就貿然將保單棄舊換新，不但可能損及原持有保單的保險成本，未來也可能發生新保單宣告利率低於市場水準情形。

根據聯準會目前釋出的訊息研判，今年持續升息、縮表幾乎已成定局，加上全球通膨問題，可預期未來投資市場的波動可能加劇，民眾應提早在這波金融趨勢前重新思考調整資產配置方向，尤其是穩健保守族群，面對通膨與升息帶來的隱憂，應先以資產保值為優先考量，再輔以其他穩健增值的機制來選擇保險商品。

近年利用利率變動型保單提供中高資產族群完善資產保全的AIA友邦人壽，明言這類型保單銷售後一直表現出很高的繼續率。侯文成指出，利率變動型保單的預定利率可以彌補市場波動對保戶帶來的可能影響，再搭配宣告利率的商品設計機制，最後的保單收益或許比不上股市高報酬，但卻可以在達到財富保全穩健增值目標同時，又享有壽險保障功能，獲得擁有自主規劃退休生活或身後財富傳承的最佳利益。

侯文成認為，歷經去年股市的大漲與今年的大跌，民眾應該適時調整理財重要觀念：適度鎖利。不論是儲蓄、經營事業或投資所獲得的利益，若沒有適度的鎖利，便不應把這些收益視為獲利，而只能將之視為成本；由於成本若受投資市場風險高低起伏影響而墊高時等同利益遭受侵蝕，唯有將每次獲利都做適當的鎖利，才能見證財富長期穩健增長的力量。而利率變動型保單正具有這樣的優勢，因此成為升息趨勢啟動前最受歡迎的保險商品。

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