結構債投資型保單保戶零風險

‧聯合理財網 2009/09/11

【聯合報╱記者陸倩瑤／台北報導】

民眾投資結構債型的投資型保單，今後若再發生金融風暴，也不會蝕本了！ 金管會保險局官員昨天說，以連結海外結構債為主的投資型保單，一旦發生「不可抗力」事件導致損失時，保險公司不能免責，也不能把風險轉嫁給保戶。

所謂的「不可抗力」，指的是法律變動與避險成本，例如官方修訂法規，使得原本設定的投資條件失效；或政治變天、或金融風暴導致金融機構倒閉等。

投資型保單依照連結標的分成2大類，一是基金型的投資型保單，以海內外基金為連結標的，保戶盈虧自負。二是結構債型的投資型保單，以海外結構型商品為主，官方規定，標的結構債須100%保本。

保險局說，結構債型的投資型保單，保險公司必須與（金融商品）發行機構或保證機構，共同承擔「不可抗力」事件的風險，不能在保險契約為自己（保險公司）訂定「免責條款」，把不可抗力風險轉嫁給保戶，或加重保戶責任。

保險者說，一般說來，投資型保單保戶須負擔投資、匯率與信用3大風險，信用風險因難以預測，也幾乎無法避險，去年爆發的次貸風暴或雷曼事件都屬「信用風險」。

保險局一紙命令，把保戶的信用風險轉嫁保險公司與發行機構（或保證機構），加上先前規定，結構債型投資型保單必須100%保本，在這兩道「金牌」下，等於宣告，保戶投保結構型的投資型保單，除了百分之百保本之外，萬一發生天災人禍等不可抗力因素，也要由銀行賠付，投資人仍是零風險。

【2009/09/11 聯合報】