不升息 高報酬保單掀停售潮

2010-04-03

• 工商時報
• 【記者彭禎伶／台北報導】

　長年期保單保費易漲難降！一周前，中央銀行理監事會議做出不升息決定時，保險市場已同步跟進甚至提前回應，主要表現在悄悄調降預期分紅率，並停售過去預期投報率5％的分紅保單。

　保險業者表示，雖然央行大力進行沖銷，但國內30年期公債利率不升反降，儘管各界預期下半年或明年初央行可能會升息，但明年長年期保單保費難有下調空間。

　據悉，國內分紅保單主力公司中國人壽，已在去年12月全面停售其舊有分紅保單，1月上架的新分紅保單，並全數調降其預期分紅率；富邦人壽也在3月中，停售其熱賣的2檔分紅終身壽險保單，同樣也是要調降分紅率。

　富邦人壽表示，分紅保單的分紅率都是預期、假設，未來不見得能分出這樣的比率，擔心行銷通路將分紅率宣傳成「保證」，未來恐生糾紛，因此決定停售，調降分紅率。

　目前國內熱銷的分紅保單，多是可以現金分紅，保戶可以拿來抵繳保費、或直接領取現金，亦可選擇提高保額，但多數保戶是選擇抵繳保費，因此部分通路都會把分紅率算在保費因素中。

　例如每年保費是25,000元，若分紅1,000元，則保費就降為24,000元；若壽險公司調降分紅率，只能分500元，則保費就變成24,500元，通路就解讀成「調高保費」。

　富邦保及中壽都強調，保費其實沒有調漲，保單預定利率也未調整，但預期分紅的假設報酬率，已從原先預期長期平均可達5％，現在更保守的看到3％左右。

　業者強調，目前真是滿手現金無處去，投資報酬率明顯下降。如3月31日標售的30年期公債，利率居然只有2.23％，比1月標售的30年期公債還要再走低6.4個BP，國內長率明顯不升反降。

　因此就算央行升息，影響的也只是短率，短年期保單可能會調整，保費便宜一些或報酬率高一些，「但長年期保單，根本沒有調降的空間。」

　由於投資報酬率無法顯著提高，壽險業者在費用率等相關費用上，也無法回饋保戶，明年長年期保單保費極難調降。